Содержание
Функции графика выставления счетов — Finance | Dynamics 365
-
Статья -
- Чтение занимает 11 мин
-
Важно!
Dynamics 365 for Finance and Operations стало специализированным приложением, с помощью которого вы можете управлять определенными бизнес-функциями. Дополнительные сведения об этих изменениях см. в разделе Руководство по лицензированию Dynamics 365.
В этой статье описываются функции графиков выставления счетов и строк графика выставления счетов. В ней описываются разные методы, используемые для ценообразования, порядок использования эскалаций и скидок, а также порядок реверсирования периода выставления счетов. В ней также приводятся примеры пропорциональных расчетов и разбивки номенклатурных групп.
Методы ценообразования
Можно использовать один из следующих способов ценообразования для расчета цены за единицу для номенклатуры:
- Фиксированная
- Стандарт
- Уровень
- Плоский уровень
Фиксированная цена
При использовании метода фиксированных цен цена за единицу для номенклатуры строки графика выставления счетов на странице Все графики выставления счетов может быть изменена на любое нужное значение. Значение Единица измерения цены всегда равно 1. Поэтому значения Цена единицы и Чистая сумма для номенклатуры одинаковы.
Стандартное ценообразование (без коммерческого соглашения)
При использовании стандартного метода ценообразования без коммерческого соглашения вы настраиваете цену за единицу для номенклатуры строки графика выставления счетов, выбирая Управление сведениями о продукте на странице Сведения о выпуске продукта.
Цена за единицу отображается в разделе Базовая цена продажи. Она рассчитывается как Цена ÷ Количество для цены.
Стандартное ценообразование (с коммерческим соглашением)
В следующих примерах показаны расчеты стандартного ценообразования при наличии коммерческого соглашения. Торговые соглашения можно создавать на странице Сведения о выпуске продукта.
В обоих примерах используется номенклатура, имеющая следующий диапазон цен.
| Кол-во от | Кол-во до | Ед. изм. | Цена | Единица измерения цены |
|---|---|---|---|---|
| 0 | 100 | Каждый | 1.50 | 1 |
| 100 | 200 | Каждый | 1.25 | 1 |
| 200 | 999999 | Каждый | 1,00 | 1 |
Пример 1
Количество по накладной равно 250, используется стандартный метод ценообразования.
Так как количество находится в диапазоне количества для цены 200–999 999, цена за единицу составляет 1,00.
Чистая сумма рассчитывается следующим способом:
Чистая сумма = (Количество × Цена) ÷ Единица измерения цены = (250 × 1,00) ÷ 1 = 250
Пример 2
Количество по накладной равно 100, используется стандартный метод ценообразования. Так как количество по накладной находится в диапазоне количества для цены 0–100, цена за единицу составляет 1,50.
Примечание
Количество по накладной находится в диапазоне 0–100, а не в диапазоне 100–200, поскольку в стандартном способе сопоставления количества количество совпадает, если оно больше или равно количеству «от» и меньше количества «до».
Чистая сумма рассчитывается следующим способом:
Чистая сумма = (100 × 1,50) ÷ 1 = 150
Ценовые категории
Для следующего примера номенклатура имеет следующий диапазон цен.
| Кол-во от | Кол-во до | Ед. изм. |
Цена | Единица измерения цены |
|---|---|---|---|---|
| 0 | 100 | Каждый | 1.50 | 10 |
| 100 | 200 | Каждый | 1.25 | 10 |
| 200 | 999999 | Каждый | 1,00 | 10 |
Если количество по накладной равно 250 и используется метод ценовых категорий, цены номенклатур рассчитываются следующим образом на основе диапазонов цен:
- Первые 100 номенклатур: 100 × 1,50 = 150,00
- Вторые 100 номенклатур: 100 × 1,25 = 125,00
- Оставшиеся номенклатуры: 50 × 1,00 = 50,00
Чистая сумма рассчитывается следующим способом:
Чистая сумма = (150,00 ÷ 10) + (125,00 ÷ 10) + (50,00 ÷ 10) = 15,00 + 12,50 + 5,00 = 32,50
После расчета чистой суммы цена за единицу рассчитывается путем деления чистой суммы на количество:
Цена за единицу = 32,50 ÷ 250 = 0,13
Фиксированные ценовые категории
Для следующего примера номенклатура имеет следующий диапазон цен.
| Кол-во от | Кол-во до | Ед. изм. | Сумма плоского уровня | Единица измерения цены |
|---|---|---|---|---|
| 0 | 50 | Каждый | 100.00 | 50 |
| 50 | 200 | Каждый | 150.00 | 200 |
В следующей таблице показаны накладные и цены за единицу для различного приобретаемого количества. Сначала рассчитывается чистая сумма, а затем рассчитывается цена за единицу.
| Накладная | Приобретенное количество | Цена за ед. изм. | Чистая сумма |
|---|---|---|---|
| 1 | 25 | 2,00 ÷ 25 = 0,08 | 100 ÷ 50 = 2,00 |
| 2 | 20 | 2,00 ÷ 20 = 0,10 | 100 ÷ 50 = 2,00 |
| 3 | 50 | 2,00 ÷ 50 = 0,04 | 100 ÷ 50 = 2,00 |
| 4 | 60 | 0,75 ÷ 60 = 0,0125 = 0,01 | 150 ÷ 200 = 0,75 |
Эскалации и скидки
Эскалация — это увеличение цены для будущего периода выставления счетов, для которого еще не была создана накладная.
Скидка — это уменьшение цены для будущего периода выставления счетов, для которого еще не была создана накладная.
При выставлении счетов по подпискам эскалации и скидки не могут применяться задним числом к графику выставления счетов. Например, нельзя применить эскалацию к графику выставления счетов за три месяца в прошлом и обработать его. Другими словами, невозможно применить увеличение цены, которое было три месяца назад.
Эскалацию или скидку можно применить к графику выставления счетов или строке графика выставления счетов в одном из следующих мест:
- Страница списка Все/активные графики выставления счетов
- Определенный график выставления счетов
- Определенная строка графика выставления счетов
Применение эскалации или скидки
Чтобы применить эскалацию или скидку к графику выставления счетов, выполните следующие действия.
- Выберите график выставления счетов или строку графика выставления счетов.
- Выберите Эскалация и скидка на вкладке Эскалация и скидка или в строке графика выставления счетов.
- Если индекс потребительских цены используется для расчета эскалации или скидки, выберите значение в поле Расчет индекса потребительских цен.
- Выберите Создать, чтобы добавить строку эскалации или скидки.
- Для скидки выберите флажок Скидка. Для эскалации оставьте флажок Скидка снятым.
- Задайте поля Дата начала и Частота.
- Для номенклатур РБП, в которых используется функция невыставленной выручки, задайте поле Дата окончания.
- Задайте поле Процент, Сумма или График индекса потребительских цен.
- Установите значение в поле Дата окончания.
- Нажмите ОК.
- Повторите шаги с 4 по 10 для каждой дополнительной строки эскалации или скидки, которая вам требуется.
Поля на странице строк графика выставления счетов
Страница Строки графика выставления счетов содержит следующие поля.
| Поле | Описание |
|---|---|
| Код номенклатуры | Номер номенклатуры для строки графика выставления счетов. Это поле доступно только в том случае, когда страница открыта из номенклатуры строки графика выставления счетов. |
| Расчет индекса цены потребителя |
Выберите метод, используемый для расчета эскалации индекса потребительских цен:
|
| Сетка Строка | |
| Скидка |
Установите флажок, чтобы указать, является ли изменение в сумме эскалацией или скидкой:
Установка этого флажка не может быть изменена для номенклатур, использующих функцию выручки без выставленной накладной. Кроме того, скидки не могут применяться к номенклатурам, для которых используется разбиение выручки. |
| Дата начала | Выберите дату начала эскалации или скидки. |
| Частота | Выберите частоту эскалации или скидки: Нет, Ежемесячно, Ежеквартально, Раз в полгода или Ежегодно. |
| Процент | Укажите процент эскалации или скидки. |
| Сумма | Укажите сумму эскалации или скидки. |
| График индексов цен потребителя | Выберите график индекса потребительских цен, используемый для расчетов. |
| Дата окончания |
Выберите дату окончания эскалации или скидки. Примечание. Это поле является обязательным для номенклатур, использующих функцию выручки без выставления счетов. |
| Номер графика отсрочки |
Номер графика РБП. Это поле доступно только в том случае, когда страница открыта из строки графика выставления счетов. |
| Номер партии журнала |
Номер партии журнала. Это поле доступно только в том случае, когда страница открыта из строки графика выставления счетов. |
| Общая сумма скидки |
Сумма сумм скидок для всех строк в сетке. Это поле доступно только в том случае, когда страница открыта из строки графика выставления счетов. |
| Текущая краткосрочная сумма выручки без выставленной накладной |
Текущая краткосрочная сумма выручки без выставленной накладной. Эта сумма отображается, если выбран краткосрочный метод РБП на странице Параметры повторяющегося выставления счетов по контракту, а счета для номенклатуры строки настроены на странице Настройка выручки без выставленных счетов. |
| Текущая долгосрочная сумма выручки без выставленной накладной |
Текущая долгосрочная сумма выручки без выставленной накладной. Эта сумма отображается, если выбран краткосрочный метод РБП на странице Параметры повторяющегося выставления счетов по контракту, а счета для номенклатуры строки настроены на странице Настройка выручки без выставленных счетов. |
Примеры пропорциональных значений
Расчеты для пропорциональных значений могут основываться на количестве дней или количестве месяцев. Метод, используемый для расчета пропорциональных значений, задается на странице Параметры повторяющегося выставления счетов по контракту. Пропорциональный метод определяет, как суммы рассчитываются для графика выставления счетов в следующих ситуациях:
- Первоначальное создание
- Применение эскалации или скидки
- Завершение
- Установка или снятие блокировки
- Добавление поддержки или продления
Пропорциональный метод также влияет на расчеты в отчете о месячной регулярной выручке (MRR).
Пример 1
Годовая сумма графика выставления счетов составляет 5 000 долларов США. Дата начала 12 августа 2019, дата окончания 22 декабря 2019. Частота выставления счетов — ежегодно. Пропорциональная сумма рассчитывается следующими способами, в зависимости от того, используется ли метод расчета «ежедневный» или «ежемесячный»:
-
Ежедневно
- Количество дней = Дата окончания – Дата начала + 1 = 133 дня
- Число дней в году = 11 августа 2020 – 12 августа 2019 + 1 = 366 дней
- Пропорциональная сумма = 5 000 × (133 ÷ 366) = 1816,94
-
ежемесячно
- Часть для начального месяца = (31 – 12 + 1) ÷ 31 = 20 ÷ 31
- Средние месяцы = 3
- Часть конечного месяца = 22 ÷ 31
- Пропорциональная сумма = 5 000 ÷ 12 × [(20 ÷ 31) + 3 + (22 ÷ 31)] = 1814,52
Пример 2
Годовая сумма графика выставления счетов составляет 12 000 долларов США.
Дата начала 1 августа 2019, дата окончания 31 декабря 2019. Частота выставления счетов — ежегодно. Пропорциональная сумма рассчитывается следующими способами, в зависимости от метод расчета:
Реверсирование выставления счетов за период
В данном примере график выставления счетов содержит только одну строку:
- Выставление счетов выполняется ежемесячно в течение 12 месяцев с января по декабрь.
- Накладные были созданы для всех периодов вплоть до апреля.
Необходимо сторнировать накладную для периода выставления счетов за апрель.
Если накладная заказа на продажу еще не была создана для периода выставления счетов за апрель, можно удалить заказ на продажу. В этом случае статус Выставлен счет для сведений будет удален. Однако, поскольку накладная была создана для периода выставления счетов, статус Выставлен счет для сведений не может быть очищен. Таким образом, для реверсирования выставления счетов в апреле необходимо создать корректирующую кредит-ноту для строки.
- На странице Все графики выставления счетов создайте строку графика для этой же номенклатуры.
- Измените значение Количество для номенклатуры на отрицательное исходное количество.
- Установите в поле Частота выставления счетов значение Однократно.
- Обновите даты начала и окончания так, чтобы они соответствовали датам строки сведений о выставлении счетов, для которой необходимо создать кредит-ноту. Для данного примера установите дату начала 1 апреля 2019, и дату окончания 30 апреля 2019.
- Сохраните изменения.
- Откройте страницу Создать накладную и создайте заказ на продажу, в котором имеется кредит-нота для указанного периода.
- Необязательно: разнесите накладную.
При просмотре строк для графика выставления счетов вы увидите, что новая строка имеет ссылку на кредит-ноту. Исходная строка все равно будет иметь ссылку на исходную накладную за апрель.
Примеры разделения номенклатурной группы
В данном примере используется следующая настройка:
- На странице Параметры повторяющегося выставления счетов по контракту выбрано Разделить по номенклатурной группе, а для поля Тип уникального графика задано значение Клиент.
- Созданы три группы номенклатур: PREFIX, DATAHUB и SPP.
- Клиент US-001 имеет несколько графиков выставления счетов, в которых используется номенклатурная группа PREFIX или DATAHUB.
- Клиент US-002 имеет несколько графиков выставления счетов, в которых используется номенклатурная группа PREFIX или SPP.
| Номер графика выставления счетов | Клиент | Группа номенклатур |
|---|---|---|
| SCH001 | US-001 | PREFIX |
| SCH002 | US-001 | DATAHUB |
| SCH003 | US-002 | PREFIX |
| SCH004 | US-002 | SPP |
Клиент US-001 покупает возобновляемую номенклатуру, принадлежащую к номенклатурной группе PREFIX.
Эта проводка является новым заказом на продажу.
| Заказ на продажу № | Клиент | Основная номенклатура | Номенклатура возобновления | Номенклатурная группа возобновления | Номер графика выставления счетов |
|---|---|---|---|---|---|
| SO0001 | US-001 | D0001 | D0002 | PREFIX | SCH001 |
При разноске накладной для заказа на продажу номенклатура возобновления добавляется к существующему графику выставления счетов (SCH001) для данного клиента. В графике выставления счетов используется номенклатурная группа PREFIX. Все возобновляемые номенклатуры, принадлежащие к одной и той же номенклатурной группе, помещаются в один график выставления счетов.
Верхний колонтитул
| Номер графика выставления счетов | Клиент | Группа номенклатур |
|---|---|---|
| SCH001 | US-001 | PREFIX |
Строка
| Номер графика выставления счетов | Клиент | Группа номенклатур |
|---|---|---|
| SCH001 | US-001 | D0002 |
Клиент US-001 теперь покупает возобновляемую номенклатуру, принадлежащую к номенклатурной группе SPP.
Эта проводка является новым заказом на продажу.
| Заказ на продажу № | Клиент | Основная номенклатура | Номенклатура возобновления | Номенклатурная группа возобновления | Номер графика выставления счетов |
|---|---|---|---|---|---|
| SO0002 | US-001 | D0003 | D0004 | SPP |
В настоящее время у клиента US-001 нет графика выставления счетов, в котором используется группа номенклатур SPP. Поэтому создается новый график выставления счетов.
Верхний колонтитул
| Номер графика выставления счетов | Клиент | Группа номенклатур |
|---|---|---|
| SCH005 | US-001 | SPP |
Строка
| Номер графика выставления счетов | Клиент | Группа номенклатур |
|---|---|---|
| SCH005 | US-001 | D0004 |
Несколько графиков выставления счетов для одного и того же конечного пользователя и клиента
В данном примере используется следующая настройка:
-
На странице Параметры повторяющегося выставления счетов по контракту выбрано Разделить по номенклатурной группе, а для поля Тип уникального графика задано значение Конечный пользователь.
-
На странице Конечные пользователи настраиваются следующее отношение клиента и конечного пользователя.
Счет клиента Счет конечного пользователя US-001 US-221
Несколько графиков выставления создаются для комбинации клиента и конечного пользователя. Так как Разделить по номенклатурной группе выбрано на странице Параметры повторяющегося выставления счетов по контракту, можно создать несколько графиков выставления счетов для одного отношения клиента и конечного пользователя.
| Номер графика выставления счетов | Клиент | Счет конечного пользователя | Номенклатурная группа заголовка |
|---|---|---|---|
| SCH005 | US-001 | US-221 | IG1 |
| SCH006 | US-001 | US-221 | IG2 |
| SCH007 | US-001 | US-221 | IG3 |
На странице Настройка номенклатуры можно создать отношения номенклатур поддержки и возобновления.
| Код номенклатуры | Связь номенклатуры | Элемент поддержки | Номенклатура возобновления | Номенклатурная группа возобновления |
|---|---|---|---|---|
| Таблица | D001 | ITEM27 | D007 | IG1 |
| Таблица | D002 | ITEM28 | D005 | IG2 |
| Таблица | D003 | ITEM29 | D006 | IG3 |
Теперь вы создаете заказ на продажу для клиента US-001. Этот заказ на продажу содержит номенклатуры со страницы Настройка номенклатур. При создании заказа на продажу откройте страницу Процесс поддержки и возобновления и задайте поле Учетная запись конечного пользователя и любую другую необходимую информацию для возобновляемой номенклатуры.
Когда создается и разносится накладная для данной проводки, создаются другие графики выставления счетов для комбинации клиента, конечного пользователя и группы номенклатур.
Для одного и того же графика выставления счетов может быть назначено несколько строк в одном заказе на продажу.
| Заказ на продажу № | Клиент | Счет конечного пользователя | Основная номенклатура | Элемент поддержки | Номенклатура возобновления | Номер графика выставления счетов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SO0001 | US-001 | US-221 | D001 | ITEM27 | D007 | SCH005 |
| SO0001 | US-001 | US-221 | D002 | ITEM28 | D005 | SCH006 |
| SO0001 | US-001 | US-221 | D003 | ITEM29 | D006 | SCH005 |
Что это такое, как это работает и фиксированные обменные курсы
Что такое валютная привязка?
Валютная привязка — это политика, при которой национальное правительство или центральный банк устанавливает фиксированный обменный курс своей валюты по отношению к иностранной валюте или корзине валют и стабилизирует обменный курс между странами.
Обменный курс валюты – это стоимость одной валюты по сравнению с другой. В то время как некоторые валюты являются свободно плавающими, а курсы колеблются в зависимости от спроса и предложения на рынке, другие фиксированы и привязаны к другой валюте.
Привязка обеспечивает долгосрочную предсказуемость обменных курсов для бизнес-планирования и способствует экономической стабильности.
Ключевые выводы
- Валютная привязка — это политика, при которой национальное правительство устанавливает определенный фиксированный обменный курс своей валюты по отношению к иностранной валюте или корзине валют.
- Привязка валюты может уменьшить неопределенность, способствовать торговле и стимулировать экономику.
- Чрезмерно низкая привязка валюты снижает уровень жизни внутри страны, наносит ущерб иностранным предприятиям и создает торговую напряженность между странами.
- Искусственно завышенная привязка валюты способствует чрезмерному потреблению импорта и часто вызывает инфляцию, когда она рушится.
- По состоянию на 2022 год 14 стран привязывают свои валюты к доллару США.
Как работает валютная привязка?
Понимание привязки валюты
Основная мотивация привязки валюты состоит в том, чтобы стимулировать торговлю между странами за счет снижения валютного риска. Страны обычно устанавливают привязку валюты к более сильной или более развитой экономике, чтобы отечественные компании могли получить доступ к более широким рынкам с меньшим риском.
Доллар США, евро и золото исторически были популярным выбором. Валютные привязки создают стабильность между торговыми партнерами и могут сохраняться десятилетиями. Например, гонконгский доллар привязан к доллару США с 1983 года.
Только реалистичная привязка валюты, направленная на снижение волатильности, может принести экономическую выгоду. Искусственно завышенная или заниженная привязка валюты создает дисбаланс, который в конечном итоге наносит ущерб всем вовлеченным странам.
Преимущества валютной привязки
Привязанные валюты могут расширить торговлю и повысить реальные доходы, особенно когда колебания валюты относительно низки и не предвидят долгосрочных изменений.
Без валютного риска и тарифов отдельные лица, предприятия и страны могут в полной мере извлекать выгоду из специализации и обмена.
При фиксированных обменных курсах и в рамках взаимовыгодной экономической структуры фермеры смогут эффективно производить, технологические фирмы смогут расширять исследования и разработки, а розничные торговцы смогут получать товары от эффективных производителей.
Привязка позволяет осуществлять долгосрочные инвестиции в другие страны, поскольку колебания валютных курсов не нарушают цепочки поставок и не меняют стоимость инвестиций.
Недостатки валютной привязки
Центральный банк страны с валютной привязкой должен отслеживать и управлять денежными потоками и избегать резких скачков спроса и предложения валюты. Эти всплески могут потребовать от центрального банка наличия больших валютных резервов для противодействия чрезмерной покупке или продаже своей валюты. Валютные привязки влияют на торговлю на рынке Форекс, искусственно сдерживая волатильность.
Когда валюта привязана к чрезмерно низкому обменному курсу, внутренние потребители будут лишены покупательной способности покупать иностранные товары. Если китайский юань будет слишком низко привязан к доллару США, китайским потребителям придется платить больше за импортные продукты питания и нефть, что снизит их потребление и повлияет на их уровень жизни. Продавцы, американские фермеры и производители нефти на Ближнем Востоке видят снижение спроса, а потери бизнеса и торговая напряженность между странами могут обостриться.
Если валюта привязана к слишком высокому курсу, страна может быть не в состоянии защитить привязку с течением времени. Внутренние потребители могут покупать слишком много импортных товаров и повышать спрос. Хронический дефицит торгового баланса оказывает понижательное давление на национальную валюту, вынуждая правительство тратить валютные резервы для защиты привязки. Если государственные резервы будут исчерпаны, привязка рухнет.
Когда валютная привязка рухнет, страна, установившая высокую привязку, обнаружит, что импорт становится более дорогим.
Инфляция будет расти, и у страны могут возникнуть трудности с выплатой долгов. Другая страна обнаружит, что ее экспортеры теряют рынки, а ее инвесторы теряют деньги на иностранных активах, которые больше не стоят столько же в национальной валюте. Основные нарушения валютной привязки включают аргентинское песо к доллару США в 2002 г., британский фунт к немецкой марке в 1919 г.92 и, возможно, доллара США к золоту в 1971 году.
Плюсы
-
Расширяет торговлю и увеличивает реальные доходы
-
Делает долгосрочные инвестиции реалистичными
-
Сокращает сбои в цепочках поставок
-
Минимизирует изменения стоимости инвестиций
Минусы
-
Влияет на торговлю на рынке Форекс путем искусственного ограничения волатильности
-
Подрывает покупательную способность при слишком низкой привязке
-
Создает торговый дефицит при слишком высокой привязке
-
Увеличивает инфляцию при слишком высокой привязке
Пример привязки валюты
С 1986 года саудовский риал привязан к фиксированному курсу 3,75 за доллар США.
Арабское нефтяное эмбарго 1973 года, ответ Саудовской Аравии на участие Соединенных Штатов в арабо-израильской войне, ускорило события, которые привели к привязке валюты.
Последствия недолговечного эмбарго обесценили доллар США и привели к экономическим потрясениям. Администрация Никсона разработала соглашение с правительством Саудовской Аравии о восстановлении доллара США до уровня супервалюты, которой он когда-то был. Благодаря этому соглашению саудовское правительство получало удовольствие от использования военных ресурсов США, изобилия сбережений казначейства США и быстро развивающейся экономики 9.0098 насыщен долларами.
Во время эмбарго риал поддерживался специальными правами заимствования (СПЗ), международным резервным активом, созданным Международным валютным фондом для пополнения официальных резервов его стран-членов свободно используемыми валютами членов МВФ для обеспечения страны ликвидностью.
Из-за высокой инфляции и энергетического кризиса 1979 года риал подвергся девальвации, в результате чего правительство Саудовской Аравии привязало риал к доллару США.
Валютная привязка восстановила стабильность и снизила инфляцию. Валютно-кредитное управление Саудовской Аравии (SAMA) считает, что привязка поддерживает экономический рост в стране и стабилизирует стоимость внешней торговли.
Зачем стране привязывать свою валюту?
Наиболее распространенные причины включают поощрение торговли между странами, снижение рисков, связанных с выходом на более широкие рынки и стабилизацию экономики.
Валюта каких стран привязана к доллару США?
Валюты четырнадцати стран привязаны к доллару США, включая Бахрейн, Белиз, Кубу, Джибути, САР Гонконг, Китай, Иорданию, Ливан, Оман, Панаму, Катар, Саудовскую Аравию, Объединенные Арабские Эмираты и Эритрею.
Сколько валют привязано к евро?
Одиннадцать валют привязаны к евро (EUR), включая хорватскую куну и марокканский дирхам.
Что такое мягкий колышек?
Мягкая привязка — это политика обменного курса, при которой правительство позволяет рынку устанавливать обменный курс, но в некоторых случаях, особенно если обменный курс быстро меняется в одном направлении, центральный банк вмешивается в рыночные отношения.
.
Итог
Валютная привязка — это государственная политика страны, в соответствии с которой ее обменный курс с другой страной фиксируется. Большинство стран привязывают свои валюты для развития торговли и иностранных инвестиций, а также для поощрения стабильности.
Инфляция и эскалация в экономике
Печать
Инфляция
Инфляция – это экономический термин, который указывает на увеличение цен на товары и услуги с течением времени и может быть более точно определен как « постоянный рост цен, связанный с корзину товаров и услуг, которая не компенсируется повышением производительности труда. ” Инфляция вызывает снижение покупательной способности (дополнительную информацию можно найти в Инфляция (Инвестопедия) и Инфляция (Википедия). Инфляция влияет почти на все на финансовом рынке, и она измеряется и сообщается с помощью различных индексов. Самый распространенный индекс для определения уровень инфляции называется индексом потребительских цен или ИПЦ.
Вы можете узнать больше об ИПЦ на странице Википедии, посвященной индексу потребительских цен. Ежемесячные отчеты по ИПЦ публикуются на веб-сайте Бюро трудовой статистики США.
Эскалация
» Эскалация относится к постоянному росту цен на определенные товары, товары или услуги из-за сочетания инфляции, спроса/предложения и других эффектов, таких как экологические и инженерные изменения. » Факторы, влияющие на эскалация включает:
- Инфляция
- Спрос/предложение
- Технологические изменения
- Воздействие на окружающую среду
- Политические эффекты
- Прочие эффекты
Как определено выше, под инфляцией понимается рост цен на корзину товаров и услуг, а под эскалацией понимается повышение цен на определенный товар или услугу. Инфляция является одним из факторов, вызывающих эскалацию. Трубопровод на Аляске — хороший пример, который может помочь понять разницу между инфляцией и эскалацией.
Стоимость этого трубопровода оценивалась примерно в 900 миллионов долларов в 1969 году, тогда как окончательная оценка в 1977 году составила около 8 миллиардов долларов на проект, что примерно на 900% выше первоначальной оценки. Следует отметить, что лишь часть этого увеличения была связана с уровнем инфляции, и что другие факторы, такие как влияние спроса/предложения на рабочую силу и материалы, а также экологические и технологические изменения, также способствовали существенному увеличению затрат.
Для учета влияния инфляции и эскалации в экономическом анализе используются два метода. Оба метода должны привести к одинаковым результатам:
1. Увеличенный долларовый анализ
«Увеличенные долларовые значения относятся к фактическим доходам или затратам в долларах, которые будут реализованы или понесены в определенный момент времени в будущем».
2. Анализ постоянного доллара
«Постоянные значения в долларах относятся к гипотетическим долларам с постоянной покупательной способностью, полученным путем дисконтирования возросших значений в долларах по уровню инфляции к некоторому произвольному моменту времени, который часто является временем, которое соответствует началу проект.
Постоянные доллары упоминаются как реальные доллары или дефлированные доллары во многих местах в литературе».
При анализе с эскалацией в долларах учитывается разная покупательная способность в разные моменты времени, в то время как при анализе в постоянном долларе устанавливается одна и та же база и постоянная покупательная способность для всех моментов времени. Анализ постоянного доллара требует больше вычислений, и вероятность ошибок увеличивается, в то время как анализ эскалированного доллара дает более надежные результаты. Эскалированный доллар и анализ постоянного доллара — это два разных метода, и их результаты не следует сравнивать. Распространенной ошибкой при применении результатов анализа в постоянном долларе является сравнение расчетного ROR в постоянном долларе с другими инвестиционными возможностями в долларовом эквиваленте, такими как банковская процентная ставка и т. д. Таким образом, ROR в постоянных долларах для альтернативных инвестиционных возможностей (минимальная норма прибыли в постоянных долларах) должна быть основой для сравнения и оценки анализа в постоянных долларах для инвестиционного проекта.
Обычно сообщаемые затраты, выручка и доходы в разные моменты времени указываются в сегодняшних долларах. Подход с эскалацией доллара использует предполагаемую скорость эскалации для прогнозирования и увеличения сумм с течением времени. Для этого, как и в методе начисления процентов, необходимо умножить коэффициент суммы единого платежа ( F/P i,n ) на сумму, а коэффициент эскалации заменить на i .
Например, рассмотрим инвестиции со следующим денежным потоком:
| C 0 = 10 000 долларов США | C 1 = 10 000 долл. США | I 2 = 15 000 долл. США | I 3 = 15 000 долл. США |
|
|
|||
| 0 | 1 | 2 | 3 |
C: Капитальные затраты, I: Доход
Предполагая скорость роста 12%, эскалация денежного потока в долларах составляет:
| C 0 = 10 000 долларов США | C 1 = 10 000 долл. США * (F/P 12%, 1 ) = 11 200 долл. США |
I 2 = 15 000 долл. США * (F/P 12%, 2 ) = 18 816 долл. США |
I 3 = 15 000 долл. США * (Ф/П 12%,3 ) = 21 074 долл. США |
|
|
|||
| 0 | 1 | 2 | 3 |
Посмотрите следующее видео (6:25) Инфляция, эскалация и анализ эскалации доллара.
Анализ инфляции, эскалации и эскалации доллара
Нажмите, чтобы просмотреть расшифровку видео «Инфляция, эскалация и анализ эскалации доллара».
ВЕДУЩИЙ: В этом видео я объясню, как учитывать инфляцию и эскалацию при экономической оценке инвестиционного проекта. Инфляция – это экономический термин, который указывает на средний рост цен с течением времени. Обычно рассчитывается для корзины товаров или услуг.
Наиболее распространенный индекс для определения уровня инфляции называется ИПЦ или индекс потребительских цен, и он публикуется Бюро трудовой статистики США. Например, процентное изменение ИПЦ за год по сравнению с предыдущим годом указывает на уровень инфляции за этот год.
Инфляция снижает покупательную способность. Например, если в прошлом году у вас было 100 долларов, а уровень инфляции составляет 5%, это означает, что вы не сможете купить то же самое, что вы могли купить в прошлом году. Вы можете купить меньше.
Эскалация также относится к повышению цены, но она определена только для одного товара или услуги. Инфляция указывается для корзины товаров или услуг, и это своего рода общее среднее значение для всей экономики. Но эскалация только для одного товара или услуги. Таким образом, если цена товара или услуги увеличивается, это может быть вызвано инфляцией, изменением спроса и предложения, технологическими изменениями, влиянием окружающей среды или политическими последствиями.
Для учета влияния инфляции и эскалации в экономическом анализе используются два метода. Оба они должны дать вам тот же результат. Эти два называются эскалированным долларом и постоянным долларом.
В эскалированном долларовом анализе вы позволяете своим значениям, платежам, доходам, расходам увеличиваться в соответствии с коэффициентом эскалации. В постоянном долларовом анализе вы удалите эффект инфляции из увеличения стоимости, из эскалации денежного потока, а это означает, что вы хотите рассмотреть гипотетическую постоянную покупательную способность.
Одна вещь, которую вы должны иметь в виду, это то, что вы можете выполнять анализ постоянного доллара только тогда, когда вы рассматриваете эскалацию, только после того, как выполнен анализ повышенного доллара. Эскалированный и постоянный долларовый анализ — это два разных метода, и результат не следует сравнивать.
Обычно сообщаемые расходы, выручка и доходы происходят в разное время и указываются в сегодняшнем долларе.
Анализ эскалации доллара позволяет применять к этим платежам ставки эскалации. Вы предполагаете скорость эскалации и будете прогнозировать увеличение каждого платежа с течением времени.
Чтобы рассчитать растущий денежный поток в долларах, вы будете составлять ежегодный платеж по ставке эскалации, и вы получите эскалационный денежный поток. Если вы сделаете это для каждого года для всех платежей, в конце концов вы получите эскалацию денежного потока.
Итак, давайте поработаем над этим примером. Предположим, что это денежный поток. У нас будут инвестиции в размере 10 000 долларов в настоящее время и в первый год, и мы получим доход в размере 15 000 долларов в год 2 и год 3.
Итак, давайте посчитаем увеличившийся денежный поток, увеличившийся денежный поток в долларах, для этой инвестиции, принимая во внимание скорость роста 12%. Как я объяснял на предыдущих слайдах, чтобы рассчитать растущий денежный поток в долларах, нам нужно умножить каждый платеж на коэффициент эскалации, равный 12%.
Таким образом, нам нужно умножить денежный поток каждого года на коэффициент F по сравнению с P и коэффициентом эскалации.
Итак, как вы можете здесь видеть, эскалация не повлияет на текущий платеж. Первый платеж, который был в 1-м году, будет умножен на коэффициент F по сравнению с P, 12% скорости эскалации и 1 года начисления сложных процентов. И так же по остальным платежам. Таким образом, 15 000 долларов дохода во втором году будут начисляться на 2 года и на 12% от скорости роста, а в прошлом году, на третьем году, они должны начисляться на 3 года на 12% скорости нарастания.
И вычисляем результат за каждый год. Таким образом, результат покажет нам увеличенный денежный поток в долларах с учетом скорости увеличения исходного денежного потока на 12%.
Чтобы рассчитать растущий денежный поток в долларах, нам необходимо учитывать скорость эскалации. Многие, многие инвесторы используют ожидаемый уровень инфляции в качестве коэффициента роста для расчета возросшего денежного потока в долларах.
Но есть товары, такие как строительное оборудование, сталь, бетон, рабочая сила и энергия, которые могут не соответствовать этому приближению. У нас также может быть отрицательная скорость эскалации, если мы собираемся ожидать снижения затрат, доходов или доходов.
Автор: Farid Tayari
Коэффициент эскалации включает в себя уровень инфляции, а подход постоянного доллара использует постоянную покупательную способность, удаляя влияние уровня инфляции из эскалации долларов. Эффект инфляции может быть устранен, подобно методу дисконтирования, путем умножения коэффициента текущей стоимости разового платежа ( P/F i,n ) на эскалацию в долларах и применения уровня инфляции как i. Многие инвесторы предпочитают использовать ожидаемую инфляцию в последующие годы в качестве приблизительного значения для эскалации. Цены на сырьевые товары, цены на строительное оборудование, сталь, бетон, рабочую силу и энергию могут не изменяться в прямой зависимости от уровня инфляции .
Обратите внимание, что отрицательный коэффициент эскалации также может применяться, если ожидается снижение затрат, доходов или доходов.
Например, учитывая уровень инфляции в 6% для указанного выше денежного потока в долларах, постоянный денежный поток в долларах можно рассчитать как:
= 10 566,04 долл. США
= 16 746,17 долл. США
= 17 694,07 долл. США
Посмотрите следующее видео (4:11): Анализ постоянного доллара.
Анализ постоянного доллара
Нажмите, чтобы просмотреть расшифровку видео «Анализ постоянного доллара».
ВЕДУЩИЙ: В этом видео я собираюсь объяснить, как применить анализ постоянного доллара к эскалированному денежному потоку для оценки проекта. Как я объяснял в предыдущем видео, инфляция — это показатель, показывающий увеличение цены на корзину товаров или услуг с течением времени. Но эскалация — это признак повышения цены на один товар или услугу.
Я объясняю, что мы можем рассчитать эскалированный денежный поток, эскалированный денежный поток в долларах, путем начисления сложных процентов на каждый год по коэффициенту эскалации. В методе постоянного доллара мы попытаемся устранить влияние инфляции при рассмотрении постоянной покупательной способности. Потому что скорость эскалации включает инфляцию, и мы хотим убрать этот эффект и рассмотреть гипотетическую постоянную покупательную способность. Мы можем удалить влияние инфляции из увеличившегося денежного потока в долларах путем дисконтирования платежа в каждом году, учитывая уровень инфляции.
Позвольте мне объяснить, как рассчитать постоянный денежный поток в долларах на примере.
Итак, в предыдущем примере в предыдущем видео мы применяем коэффициент эскалации 12% для данного денежного потока, который у нас был. Таким образом, чтобы рассчитать растущий денежный поток в долларах, мы суммируем платеж каждого года, каждый платеж, с коэффициентом эскалации 12%, и мы рассчитали увеличившийся денежный поток в долларах, который является эскалированным денежным потоком в долларах, как вы можете видеть здесь.
Итак, теперь мы хотим удалить влияние темпов инфляции и рассчитать постоянный денежный поток в долларах. Обратите внимание, что постоянный денежный поток в долларах можно рассчитать только после того, как вы уже рассчитали эскалированный денежный поток в долларах. Вы уже считаете это эскалацией ваших платежей. Теперь вы хотите устранить влияние инфляции, и вы хотите рассмотреть постоянную покупательную способность и рассчитать, что означает расчет постоянного денежного потока в долларах.
Итак, чтобы рассчитать постоянный денежный поток в долларах, нам нужно дисконтировать каждый ежегодный платеж, каждый ежегодный денежный поток, на уровень инфляции.
Таким образом, платежи в настоящее время не будут затронуты инфляцией или эскалацией. Повышенные платежи в первый год, 11 200 долларов. Итак, мы хотим рассчитать постоянный доллар для этого платежа. Мы умножаем на… мы дисконтируем на один год и на 6% и так далее для других платежей.
На третий год мы сделали скидку на три периода дисконтирования и 6% уровня инфляции. И результат. Таким образом, увеличенный доллар в размере 11 200 долларов США в 1-м году равен постоянному доллару в размере 10 566 долларов США. Это означает, что, учитывая уровень инфляции, доллар, выросший на 11 200 долларов в год, имеет ту же покупательную способность, что и 10 566 долларов в настоящее время.
Фото: Фарид Тайари
И последнее, но не менее важное: золото считается хорошей защитой от долгосрочного воздействия инфляции. Еще в 1990 году цена на золото составляла 420 долларов за унцию. В 2000 году цена упала примерно до 275 долларов за унцию. Это означает ежегодное снижение цен на 4,1% в год в течение 10 лет.
За тот же период инфляция в США (измеряемая по индексу потребительских цен) составляла в среднем примерно 3% в год. Если бы цена золота увеличилась в цене на уровне инфляции, стоимость в 2000 году была бы:
420*(F/P3%,10)=420*1,3439=564 доллара за унцию
Вместо этого фактическая цена упала до 275 долларов за унцию, а соответствующая цена золота в постоянном долларовом эквиваленте упала до
275*(P/ F3%,10)=275*0,7441=205 долл./унция
В 2008 г. торговая цена золота составляла 925 долл. за унцию, инвестиции в унцию золота в 1990 г. дали бы среднегодовую норму прибыли
0= −420+925*(P/Fi,18)i=ROR=4,48%
После поправки на предполагаемую инфляцию в размере 3% в год реальная прибыль от ваших инвестиций будет ближе к 1,4% в год. Расчеты, связанные с этим типом постоянной долларовой меры экономической эффективности, будут разработаны в Примере 5-1 на следующей странице.
Добавить комментарий