Содержание
Эталонные сорта нефти — Пути российской нефти
Энциклопедия технологий
Мировые сорта
Самыми известными мировыми маркерными сортами нефти считаются американский WTI и европейский Brent. Исторически сорт WTI (West Texas Intermediate), ранее известный как Texas light sweet — «сладкая легкая» нефть из Техаса, стал стандартом для США и всего Американского континента. Это легкая и малосернистая (0,24%) нефть, прекрасно подходящая для производства бензина и других дистиллятов. В настоящее время поставки этой нефти достаточно ограничены — считается, что физически объемы ее добычи около 1 процента от общемировой.
Маркерный сорт Brent назван в 1971 году по имени одноименного месторождения в Северном море. Само название образовано по первым буквам пяти залежей, а добыча нефти этой марки велась кроме месторождения Brent еще на трех других. Это легкая малосернистая (0,37%) нефть, очень близкая по свойствам к WTI. Она служит эталоном для определения подавляющего большинства котировок нефти в мире (до 70%) и в частности для российских марок Urals и Siberian Light.
Вязкость нефти измеряется в миллипаскалях в секунду и показывает ее подвижность в пластовых условиях.
Сернистость это процент содержания серы как в свободном виде, так и в виде сероводорода, а также сернистых и смолистых соединений.
Производители марки Brent так же, как и WTI, сталкиваются с проблемой истощения запасов эталонной нефти: если раньше добыча этой нефти велась на четырех стационарных платформах, то после 2014 года в работе остается лишь одна, что оживляет дискуссии о возможной смене эталонной марки.
Маркерный сорт Dubai Crude сформировался в середине 80-х годов ХХ века в Дубае. Эта средняя сернистая (около 2%) нефть. Она служит эталоном в Ближневосточном и Азиатско-Тихоокеанском регионах, в которых происходит более четверти всех мировых сделок. Проблемы, связанной с истощением запасов этой нефти, не предвидится.
Другие региональные сорта нефти торгуются с учетом цен на маркерные сорта, при этом к их цене добавляется премия (то есть они продаются дороже, чем маркер) или дисконт (нефть продается со скидкой).
Российские сорта
В России на данный момент самыми известными и массовыми маркерными сортами являются Urals и Siberian Light. Сорт Urals — это тяжелая сернистая (1,3%) нефть, которая представляет собой смесь из легкой западносибирской нефти и тяжелой высокосернистой нефти уральских и поволжских месторождений. Нефть Urals торгуется относительно нефти марки Brent с дисконтом, так как содержит больше серы и тяжелых углеводородов. Эта нефть транспортируется в том числе по магистральному трубопроводу «Дружба», а также к морским нефтеналивным портам на Балтике и Черном море.
Нефть марки Siberian Light добывается в основном на севере Западной Сибири. Это легкая малосернистая (0,57%) нефть, близкая к мировым эталонам WTI и Brent. Ожидается, что аналогичный состав будут иметь нефти шельфовой зоны Карского моря.
На дальневосточном рынке продается нефть марки ESPO, поставляемая от месторождений Восточной Сибири по трубопроводу к берегам Тихого океана.
Она близка по свойствам к Siberian Light, но торгуется с привязкой к сорту Dubai Crude — как с дисконтом, так и с премией. По мнению ряда экспертов, нефть этой марки имеет шансы с развитием трубопроводной системы к портам Дальнего Востока стать одной из эталонных для Северо-Тихоокеанского региона.
Весьма интересными являются сахалинские сорта типа Sokol и Vityaz, которые относятся к легким и малосернистым нефтям. В 2015 году появился новый сорт Sakhalin Blend, который обещает большой выход бензиновых фракций.
Почему российская нефть Urals стала дороже Brent
Максим Стулов / Ведомости
Цена нефти российской марки Urals в Средиземноморье на торгах 19 января превысила $90 за баррель впервые с октября 2014 г., сообщило ценовое агентство Argus.
Партии Urals по 80 000–100 000 т торгуются в Средиземноморье с премией $0,65 за баррель к эталонной марке Brent впервые с декабря 2020 г. В ходе торгов 19 января российская марка дорожала более чем на $2, до $91 за баррель.
По данным Argus, в июне 2021 г. цена Urals превысила $70 за баррель, а в октябре – $80.
По данным биржи ICE, марка Brent на закрытии торгов 19 января стоила $88,4 за баррель, WTI – $88,5.
Что такое Urals, Brent и WTI
Российская марка нефти Urals — это результат смешения в экспортной трубопроводной системе тяжелой и высокосернистой нефти поволжских месторождений с легкой нефтью Западной Сибири. Из-за большой доли тяжелых фракций и серы Urals обычно стоит несколько дешевле европейского эталонного сорта Brent. Нефть Западной Сибири без смешивания с поволжской уходит на экспорт под маркой Siberian Light. Brent — это изначально легкая нефть из одноименного месторождения между Норвегией и Шетландскими островами, сейчас под этой маркой понимаются жидкие углеводороды из нескольких североморских месторождений. WTI — легкая нефть из месторождений Западного Техаса, считается эталонным сортом в США;
Директор группы по природным ресурсам и сырьевым товарам агентства Fitch Дмитрий Маринченко отмечает, что обычно уже на протяжении нескольких лет Urals торгуется с дисконтом к Brent в районе $2 на баррель, но в отдельные периоды российская марка действительно опережает другие сорта, в том числе и эталонную Brent.
Например, так было в мае – июне 2020 г., когда Россия сильно сократила объем добычи в рамках сделки ОПЕК+, напоминает он.
Премия Urals к марке Brent чаще всего связана с тем, что ряд европейских НПЗ технологически настроены на переработку более тяжелой российской марки, а не американской WTI или североморской Brent, поясняет аналитик «Райффайзенбанка» Андрей Полищук. Именно поэтому, по его словам, при возникновении временного дефицита таким заводам гораздо выгоднее немного переплачивать за Urals, чем перенастраивать все оборудование под другие марки нефти с другими физическими характеристиками и свойствами.
Всплеск котировок Urals, продолжает Полищук, также мог быть вызван атакой хуситов на объекты в Абу–Даби (ОАЭ). Вечером 17 января поддерживаемые Ираном повстанцы – хуситы из Йемена атаковали с помощью беспилотников объекты на территории входящего в ОАЭ столичного эмирата Абу-Даби: аэропорт и промышленные объекты Национальной нефтяной компании Абу–Даби («Ведомости» подробно рассказывали об этом 18 января).
«Состав ближневосточной нефти во многом по свойствам и качеству схож с российской нефтью Urals. В условиях, когда рынок опасается возможных перебоев в поставках нефти с Ближнего Востока, растет спрос на ее аналоги», – пояснил аналитик.
Третья возможная причина, по его словам: сокращение Россией объемов поставок мазута на европейский рынок. «Недостающий мазут производится на НПЗ в Европе из нефти марки Urals», – отметил Полищук.
Директор группы корпоративных рейтингов АКРА Василий Танурков в свою очередь говорит, что сложившаяся в Средиземноморье ситуация не уникальна. «Цена Urals превышает Brent при повышенном спросе на мазут и тяжелую нефть, так как ряд НПЗ не только в Европе, но и США ориентирован на переработку именно тяжелой нефти», – соглашается он с Полищуком.
Спрос на мазут, по его словам, разгоняют все еще высокие спотовые котировки газа. «Сейчас спрос на использование мазута в качестве печного топлива высок, так как при текущих ценах на газ мазут для этой цели гораздо выгоднее», – сказал он.
По данным биржи ICE, на хабе TTF в Нидерландах 20 января, февральский фьючерс на газ торгуется примерно по $900 за 1000 куб. м, в декабре 2021 г. максимальная цена газа достигала до $2200 за 1000 куб. м. «Если не произойдет существенного снижения цен на газ, премия на Urals может сохраняться вплоть до окончания отопительного сезона в Европе», – отметил он.
Маринченко из Fitch более скептичен: «Об устойчивом тренде говорить рано. Цена Urals, скорее всего, нормализуется в течение ближайших недель либо еще быстрее».
В январе 2022 г. мировые цены на нефть сохранили тенденцию роста, которая началась еще летом 2021 г. на фоне энергетического кризиса. Ценовой пик осенью был достигнут 20 октября, когда Brent стоила $83,44/барр. В конце ноября наблюдалось последовательное снижение нефтяных котировок, но в декабре они вновь начали подъем. Одним из важных факторов, поддерживающим нефтяные котировки, стало более быстрое по сравнению с предложением восстановление спроса на нефть и нефтепродукты в постковидном 2021 г.
(«Ведомости» писали об этом 18 января). Кроме того, не оправдались опасения рынка, связанные с омикрон–штаммом коронавируса.
Рекордное падение нефтяных котировок наблюдалось в апреле 2020 г. после развала сделки ОПЕК+, предусматривающей сдерживание объемов добычи. Стоимость Brent тогда падала до $25/баррель, Urals – до $8,4 (по данным Refinitiv). Но после того, как странам – членам ОПЕК и не входящим в картель участникам сделки удалось вновь согласовать ее условия, цены начали стабилизироваться.
Новости СМИ2
Отвлекает реклама? С подпиской
вы не увидите её на сайте
сырых сортов | McKinsey Energy Insights
Сырая нефть бывает сотен различных сортов или «классов». Эти сорта по-разному оцениваются переработчиками в зависимости от качества их сырой нефти.
Некоторые из наиболее распространенных сортов сырой нефти, цены на которые регулярно оцениваются :
| Сырая | API | Сера | Источник |
|---|---|---|---|
| Агбами | 47,2 | 0,05 | Нигерия |
| Акпо | 45,8 | 0,07 | Нигерия |
| Аль Шаин | 30,3 | 1,90 | Катар |
| Аменам | 37,0 | 0,17 | Нигерия |
| Амна | 37,0 | 0,17 | Ливия |
| ОТВЕТ | 31,4 | 0,96 | США |
| Арабский сверхлегкий | 40,0 | 1,09 | Саудовская Аравия |
| Арабский тяжелый | 28,0 | 2,80 | Саудовская Аравия |
| Арабский свет | 33,0 | 1,77 | Саудовская Аравия |
| Арабский Средний | 31,0 | 2,55 | Саудовская Аравия |
| Арабский сверхлегкий | 51,0 | 0,09 | Саудовская Аравия |
| Арджуна | 37,0 | 0,09 | Индонезия |
| Аттака | 43,0 | 0,09 | Индонезия |
| Азери Лайт | 34,9 | 0,55 | Азербайджан |
| Бах Хо | 39,0 | 0,04 | Вьетнам |
| Баккен | 42. 1 |
0,18 | США |
| Банкоко | 31,8 | 2,45 | Бахрейн |
| Басра Тяжелый | 23,6 | 4,20 | Ирак |
| Басра Лайт | 30,0 | 2,92 | Ирак |
| Белида | 45,0 | 0,02 | Индонезия |
| Бонга | 29,1 | 0,29 | Нигерия |
| Бонито | 33,5 | 1,32 | США |
| Бонни Лайт | 34,5 | 0,14 | Нигерия |
| Боу Ривер | 24,7 | 2.10 | Канада |
| Латунная река | 36,5 | 0,13 | Нигерия |
| Брега | 42,0 | 0,22 | Ливия |
| Брент | 37,9 | 0,45 | Великобритания |
| БТД | 36,6 | 0,16 | Азербайджан |
| Кабинда | 32,5 | 0,13 | Ангола |
| Кастилия | 18,8 | 1,97 | Колумбия |
| Чемпион | 28,0 | 0,12 | Бруней |
| Синта | 32,7 | 0,12 | Индонезия |
| Холодное озеро | 19,9 | 3,25 | Канада |
| Казак | 48,0 | 0,04 | Австралия |
| КПК | 46,6 | 0,55 | Казахстан |
| Далия | 23,7 | 0,49 | Ангола |
| Дацин | 32,7 | 0,10 | Китай |
| Дар | 26,4 | 0,12 | Судан |
| Дас | 39,2 | 1,30 | ОАЭ |
| Джено | 27,6 | 0,34 | Конго |
| Доба | 25,1 | 0,08 | Чад |
| Дубай | 31,0 | 2. 04 |
ОАЭ |
| ДУК | 33,5 | 0,25 | Дания |
| Дури | 21,5 | 0,20 | Индонезия |
| Игл Форд | 45,0 | 0,20 | США |
| Экофиск | 37,5 | 0,23 | Норвегия |
| Энфилд | 22,0 | 0,12 | Австралия |
| Эрха | 33,7 | 0,18 | Нигерия |
| Эс Сайдер | 36,2 | 0,49 | Ливия |
| Эскаланте | 24.1 | 0,19 | Аргентина |
| Эскравос | 34,0 | 0,15 | Нигерия |
| ВСТО | 36,0 | 0,50 | Россия |
| Остров Юджин | 36,0 | 1,20 | США |
| Фатех | 30,0 | 3,00 | ОАЭ |
| Флотта | 36,9 | 0,82 | Великобритания |
| Форкадос | 30,0 | 0,15 | Нигерия |
| Сороковые | 40,3 | 0,56 | Великобритания |
| Гиппсленд | 48,0 | 0,10 | Австралия |
| Гирассоль | 31,0 | 0,33 | Ангола |
| Гриффин | 55,0 | 0,03 | Австралия |
| Гульфакс | 36,2 | 0,26 | Норвегия |
| Хандил | 33,8 | 0,07 | Индонезия |
| Хиберния | 34,6 | 0,47 | Канада |
| ЗОЖ | 33,5 | 0,42 | США |
| Хунго | 27,4 | 0,65 | Ангола |
| Иран Тяжелый | 30,7 | 1,80 | Иран |
| Иран Легкий | 33,7 | 1,50 | Иран |
| Перешеек | 33,6 | 1,30 | Мексика |
| Юбилейный | 36,4 | 0,26 | Гана |
| Керн Ривер | 13,0 | 1. 10 |
Канада |
| Хафджи | 29,0 | 2,85 | Нейтральная зона |
| Кике | 36,7 | 0,06 | Малайзия |
| Киманис | 38,6 | 0,06 | Малайзия |
| Киркук | 36,0 | 2,00 | Ирак |
| Киссандже | 30,7 | 0,36 | Ангола |
| Коле | 30,2 | 0,34 | Камерун |
| Кумколь | 41,2 | 0,11 | Казахстан |
| Кутубу | 45,0 | 0,04 | Папуа-Новая Гвинея |
| Кувейт | 31,0 | 2,52 | Кувейт |
| Лабуан | 29,9 | 0,03 | Малайзия |
| левый | 42,0 | 0,45 | США |
| Строка 63 | 28,0 | 1,02 | США |
| Бакалавр права | 20,9 | 3,46 | Канада |
| ООО | 38,5 | 0,39 | США |
| Лорето | 18. 1 |
1,30 | Перу |
| Младший разряд | 36,1 | 1,05 | Канада |
| Магдалена | 20,0 | 1,60 | Колумбия |
| Марлим | 19,2 | 0,78 | Бразилия |
| Марс | 28,0 | 1,93 | США |
| Масила | 31,0 | 0,54 | Йемен |
| Майя | 22,0 | 3,30 | Мексика |
| Мех | 42,0 | 0,45 | США |
| Мерей | 16,0 | 2,45 | Венесуэла |
| Меса | 30,0 | 0,90 | Венесуэла |
| Мидейл | 30,0 | 2,35 | Канада |
| Закат на полпути | 13,0 | 1,20 | США |
| Минас | 35,0 | 0,08 | Индонезия |
| Мири | 29,8 | 0,08 | Малайзия |
| ТБО | 40,5 | 0,40 | Канада |
| Мурбан | 40,4 | 0,79 | ОАЭ |
| Наньхай | 39,5 | 0,05 | Китай |
| Напо | 19,0 | 2. 01 |
Эквадор |
| Немба | 38,7 | 0,19 | Ангола |
| Нильская смесь | 32,8 | 0,05 | Судан |
| Ниобрара | 39,0 | 0,39 | США |
| Ольмека | 39,3 | 0,80 | Мексика |
| Оман | 33,3 | 1,06 | Оман |
| Ориенте | 24,0 | 1,40 | Эквадор |
| Осеберг | 39,6 | 0,20 | Норвегия |
| Паланка | 37,2 | 0,18 | Ангола |
| Пазфлор | 25,6 | 0,43 | Ангола |
| Плутонио | 33,2 | 0,37 | Ангола |
| Посейдон | 30,5 | 1,70 | США |
| Пиренеи | 19,0 | 0,21 | Австралия |
| Земля Катара | 41. 1 |
1,22 | Катар |
| Qatar Marine | 36,2 | 1,60 | Катар |
| Ква Ибоэ | 36,6 | 1,60 | Нигерия |
| Раби | 33,2 | 0,14 | Габон |
| Ронкадор | 33,2 | 0,14 | Габон |
| Сахарская смесь | 46,0 | 0,10 | Алжир |
| Сахалинская смесь | 44,7 | 0,16 | Россия |
| Сан-Хоакин Лайт | 26,0 | 1.10 | США |
| Санта-Барбара | 36,0 | 0,95 | Венесуэла |
| Сарир | 38,0 | 0,83 | Ливия |
| Сенипах | 51,0 | 0,03 | Индонезия |
| Серийная смесь | 38,0 | 0,08 | Бруней |
| Шэнли | 24,0 | 0,90 | Китай |
| Сибирский свет | 34,8 | 0,57 | Россия |
| Сиртика | 41,0 | 0,40 | Ливия |
| Сокол | 35,6 | 0,27 | Россия |
| Южный Зеленый Каньон | 28,5 | 2. 14 |
США |
| Статфьорд | 39,1 | 0,22 | Норвегия |
| Су Ту Ден | 35,8 | 0,05 | Вьетнам |
| Суэцкая смесь | 30,4 | 1,65 | Египет |
| Синкруд | 33,0 | 0,16 | Канада |
| Тяжелый сирийский | 23.1 | 4.19 | Сирия |
| Сирийский легкий | 38,0 | 0,68 | Сирия |
| Тапис | 46,0 | 0,02 | Малайзия |
| Тенгиз | 47,5 | 0,47 | Казахстан |
| Терра Нова | 33,2 | 0,48 | Канада |
| ТУМС | 17,0 | 1,50 | США |
| Громовая Лошадь | 31,5 | 0,96 | США |
| Тролль | 35,9 | 0,14 | Норвегия |
| Верхний Закум | 34,0 | 1,95 | ОАЭ |
| Урал | 30,6 | 1,48 | Россия |
| Усан | 30,6 | 0,23 | Нигерия |
| Ван Гог | 17,0 | 0,37 | Австралия |
| Васкония | 24,3 | 0,83 | Колумбия |
| Винсент | 18,5 | 0,55 | Австралия |
| ВКС | 20,1 | 3,64 | Канада |
| Белые скалы | 46,0 | 0,39 | США |
| Белая роза | 46,0 | 0,39 | Канада |
| Видури | 33,3 | 0,07 | Индонезия |
| Уилмингтон | 17,0 | 1,20 | США |
| WTI | 42,0 | 0,45 | США |
| СТС | 38,0 | 0,50 | США |
| Вайоминг Свит | 32,0 | 0,90 | США |
| Зафиро | 29,5 | 0,26 | Экваториальная Гвинея |
| Зарзайтин | 42,8 | 0,06 | Алжир |
| Зуэтина | 41,5 | 0,31 | Ливия |
Наблюдения за Banning Vs.
Санкции против российской сырой нефти | Американский институт предпринимательства
На фоне непрекращающихся дебатов в США о целесообразности запрета на импорт российской нефти, что составляет примерно 5-10 процентов от общего объема импорта нефти в США (сырой нефти и нефтепродуктов), неудивительно, что некоторые основные принципы быть забытым, к сожалению, повсеместной характеристикой анализа Кольцевой дороги. В частности: запрет США на импорт российской нефти мало повлияет на мировые цены и доходы от российского экспорта, в то время как введение санкций в отношении финансовых потоков, создаваемых продажами российской нефти, может иметь гораздо более серьезные последствия.
Поскольку рынок нефти является глобальным, запрет США на импорт российской сырой нефти приведет к перераспределению таких поставок между импортерами. США будут импортировать меньше (или вообще не будут) импортировать российскую сырую нефть, которая затем будет продаваться на другие рынки, не участвующие в запрете США, возможно, с некоторым снижением цены и, вероятно, с некоторым увеличением транспортных расходов.
Российская сырая нефть варьируется от плотности API (сопротивление течению) 44,7 и содержания серы 0,16 процента до API 30,6 и содержания серы 1,48 процента. (Сырая нефть становится более ценной по мере увеличения плотности в градусах API и снижения содержания серы, главным образом потому, что такая более легкая и «более сладкая» сырая нефть дает более ценный набор продуктов нефтепереработки.)
США будут импортировать нероссийскую нефть со свойствами, аналогичными российской нефти, процесс перераспределения очевиден как предполагаемый результат, в частности потому, что на мировом рынке доступно много сырой нефти с характеристиками, аналогичными российской нефти. Arabian Light, мировой эталон сырой нефти, имеет класс API 33,0 и содержание серы 1,77. Самая качественная российская нефть Sakhalin Blend (API 44,7, содержание серы 0,16) мало чем отличается от двух нигерийских сырых нефтей; а основная нигерийская нефть (Bonny Light) имеет характеристики (API 34,5, содержание серы 0,14), не сильно отличающиеся от российских сортов нефти Siberian Light и Sokol.
Таким образом, только в том случае, если какая-то очень значительная часть мировых импортеров российской сырой нефти действительно введет запрет на такой импорт, российская экономика понесет значительные финансовые затраты. По сути, это будет представлять собой «картель» покупателей против покупки российской сырой нефти, результат, который будет трудно обеспечить, поскольку любой конкретный импортер будет иметь стимулы приобретать российскую сырую нефть со скидкой. Эта трудность принуждения к коллективным действиям на добровольной основе является причиной того, что 1973 «Нефтяное эмбарго» арабских стран ОПЕК, направленное против США, Нидерландов и некоторых других стран, не возымело никакого эффекта; бензиновые линии и сбои на рынке были вызваны контролем за ценами и распределением, введенным администрацией Никсона. Такие же порочные результаты были получены в 1979 году, несмотря на отсутствие в том году какого-либо эмбарго.
Невероятно, чтобы экономисты в администрации Байдена не понимали чего-то такого элементарного в мировом рынке нефти, хотя вполне вероятно, что многие видные государственные деятели, призывающие к такому «запрету», этого не понимают..jpg)
Вполне вероятно, что высшие советники Байдена это понимают, но опасаются, что рост цен на бензин, вызванный другими факторами, помимо запрета на российскую нефть, тем не менее будет возложен на запрет с очевидными политическими недостатками. администрацией, даже если такой запрет получит существенную двухпартийную поддержку. Это может объяснить, почему сейчас появилось множество новостных сообщений о том, что администрация Байдена оказывает давление на демократов в Конгрессе, чтобы они не поддерживали такой запрет.
Санкции в отношении финансовых потоков, связанных с продажей российской сырой нефти где-либо — возможно, посредством единого исключения таких транзакций из системы финансового кодирования и информации SWIFT — скорее всего, окажутся гораздо более эффективными. Даже узкое требование со стороны правительства США о том, чтобы банки США не принимали такие финансовые потоки — поскольку банки США так жестко регулируются и поскольку им приходится ежедневно иметь дело с регулирующими органами по множеству вопросов, им было бы трудно отказаться — было бы может наложить серьезные ограничения на необходимые финансовые аспекты продаж российской нефти на международном рынке.
Распространение таких ограничений, наложенных правительством США, на большинство операций с иностранными банками, облегчающих такие российские финансовые потоки, могло бы оказаться еще более эффективным, хотя, безусловно, гораздо более сложным в административном отношении.
Непоследовательность энергетической политики администрации Байдена — сочетание искусственных ограничений на внутренние инвестиции в расширение ресурсов и транспортной инфраструктуры в сочетании с просьбами к ОПЕК+ и другим зарубежным производителям о расширении добычи — не помогает. Вот почему Сесилия Роуз, председатель Совета экономических консультантов, произнесла это бесполезное наблюдение:
Мы рассматриваем варианты, которые мы можем принять прямо сейчас, если бы мы сократили потребление США российской энергии, но что на самом деле важнее всего, так это то, что мы поддерживаем стабильные поставки мировой энергии.
Центральным моментом здесь является то, что «запрет» США на импорт российской нефти будет иметь мало реальных последствий, кроме символических; но система принудительных санкций в отношении банков, облегчающих финансовые потоки, которые являются необходимым дополнением к продажам сырой нефти, может оказаться эффективной, хотя и обременительной в административном отношении.
Добавить комментарий